Tagesgeld oder Geldmarkt-ETF? Zwei Wege, Geld kurzfristig zu parken

Seit die Zinsen wieder gestiegen sind, taucht eine Frage immer öfter auf: Soll Geld, das gerade nicht gebraucht wird, aufs Tagesgeldkonto – oder in einen Geldmarkt-ETF? Beide bringen Zinsen, beide gelten als schwankungsarm. Sie funktionieren aber grundverschieden.

In diesem Ratgeber erklären wir, was ein Geldmarkt-ETF ist und wie er sich vom Tagesgeld bei Schutz, Kosten, Verfügbarkeit und Steuern unterscheidet. Am Ende weißt du, für welchen Zweck welcher Weg besser passt.

Was ist ein Geldmarkt-ETF?

Ein Geldmarkt-ETF ist ein börsengehandelter Fonds, der kurzfristige Zinsen abbildet. Viele orientieren sich am Euro-Kurzfristzins €STR, zu dem Banken sich über Nacht Geld leihen. Andere investieren direkt in sehr kurz laufende Zinspapiere. Der Wert eines solchen ETFs steigt bei positiven Zinsen fast jeden Tag ein kleines Stück. Die meisten Geldmarkt-ETFs sind thesaurierend: Die Zinserträge bleiben im Fonds und erhöhen den Anteilswert.

Technisch gibt es zwei Bauarten. Synthetische Geldmarkt-ETFs vereinbaren mit einer Bank einen Tauschvertrag (Swap), der ihnen den Kurzfristzins zahlt. Dafür halten sie Sicherheiten. Physische Geldmarkt-ETFs kaufen kurzfristige Anleihen und vergleichbare Papiere selbst. Für dich als Anlegerin oder Anleger ist das Ergebnis ähnlich. Die Bauart steht im Factsheet.

Der Vergleich im Überblick

Schutz: Einlagensicherung oder Sondervermögen

Beim Tagesgeld leihst du der Bank Geld. Geht sie pleite, springt die gesetzliche Einlagensicherung ein, bis 100.000 € pro Kunde und Bank. Was darüber liegt, ist gesetzlich nicht abgesichert. Wer größere Summen hat, verteilt sie deshalb oft auf mehrere Banken.

Ein Geldmarkt-ETF ist dagegen ein Sondervermögen. Das Fondsvermögen gehört den Anlegerinnen und Anlegern und ist vom Vermögen der Fondsgesellschaft getrennt. Geht die Gesellschaft oder dein Broker pleite, fällt es nicht in die Insolvenzmasse, und eine Obergrenze gibt es nicht. Ein Restrisiko liegt woanders: Bei synthetischen ETFs könnte der Swap-Partner ausfallen. Europäische Regeln begrenzen dieses Risiko, und der Fonds hält Sicherheiten. Bei physischen ETFs hängt der Wert von der Zahlungsfähigkeit der Herausgeber der gekauften Papiere ab. Wie Sondervermögen und Einlagensicherung genau funktionieren, erklärt der Ratgeber Wie sicher ist mein Geld beim Broker?.

Kosten: Wann sich ein ETF rechnet

Tagesgeld kostet in der Regel nichts. Beim Geldmarkt-ETF fallen drei Posten an: die laufenden Kosten, meist ausgedrückt als TER, der Spread beim Kauf und Verkauf sowie Ordergebühren des Brokers.

Ob sich das lohnt, hängt vom Zinsunterschied ab. Bringt ein Tagesgeldkonto ähnlich viel wie der Geldmarkt, spricht wenig für den ETF. Bei kleinen Beträgen fressen Ordergebühren schnell einen großen Teil des Ertrags. Bei großen Beträgen fallen sie kaum ins Gewicht.

Steuern: Zinsen gegen Fondsertrag

Zinsen auf dem Tagesgeldkonto sind Kapitalerträge und werden voll mit der Abgeltungsteuer belastet, sobald der Sparerpauschbetrag ausgeschöpft ist. Deutsche Banken führen die Steuer automatisch ab.

Beim Geldmarkt-ETF ist es etwas komplizierter. Gewinne beim Verkauf sind steuerpflichtig. Weil Geldmarkt-ETFs keine Aktienfonds sind, gibt es keine Teilfreistellung. Bei thesaurierenden ETFs kann zusätzlich jedes Jahr eine Vorabpauschale anfallen. Dann wird ein Teil des Wertzuwachses schon versteuert, bevor du verkaufst. Unterm Strich unterscheidet sich die Steuerlast deshalb meist wenig vom Tagesgeld. Die Einzelheiten stehen im Ratgeber Steuern beim Investieren.

Wann Tagesgeld besser passt

• Notgroschen: Das Geld ist ohne Kursrisiko und ohne Handelszeiten verfügbar.
• Kleinere Beträge: Es fallen keine Ordergebühren oder Spreads an, die den Ertrag schmälern.
• Neukundenaktionen: Ein befristeter Aktionszins kann mehr bringen als der Geldmarkt.
• Einfachheit: Kein Depot, keine Vorabpauschale, keine Kurse.

Welche Tagesgeldangebote gerade wie viel bringen, zeigt der Tagesgeld-Vergleich.

Wann ein Geldmarkt-ETF passen kann

• Große Beträge: Es gibt keine Obergrenze wie bei der Einlagensicherung, und du musst das Geld nicht auf viele Banken verteilen.
• Geld im Depot: Wartet Geld auf eine spätere Anlage, kannst du es im Depot parken und später ohne Überweisung umschichten.
• Kein Kontowechsel: Wer nicht von Aktion zu Aktion ziehen will, bekommt mit einem Geldmarkt-ETF ungefähr den Marktzins, ohne neue Konten zu eröffnen.

Fazit

Tagesgeld und Geldmarkt-ETF lösen dasselbe Problem auf verschiedene Weise. Tagesgeld ist eine einfache Einlage mit gesetzlicher Einlagensicherung. Es eignet sich für den Notgroschen und für kleinere Beträge, gerade wenn eine gute Neukundenaktion lockt. Ein Geldmarkt-ETF bildet den kurzfristigen Marktzins ab, kennt keinen Höchstbetrag und passt zu großen Beträgen oder zu Geld, das ohnehin im Depot liegt.

Beide sind keine Anlage für den langfristigen Vermögensaufbau. Ihr Ertrag folgt den Leitzinsen, und nach Inflation bleibt oft wenig übrig. Für Geld, das du in den nächsten Monaten oder wenigen Jahren brauchst, sind sie aber eine solide Wahl.